Avkastningspridning. BREAKS NEDSÄTTNINGSUTSÄTTNING. Räntespridningen är en nyckeltal som obligatoriska investerare använder vid mätning av nivån på ett obligationslån eller en grupp av obligationer. Till exempel, om ett bindning ger 7 och en annan ger 4, är spridningen Tre procentenheter eller 300 punkter BP icke-statsobligationer är generellt utvärderade utifrån skillnaden mellan deras avkastning och avkastningen på en statsobligation med jämförbar löptid. Avkastning och risk. Typiskt är den högre risken som en obligation eller tillgångsklass bär , Ju högre dess räntespridning När en investering betraktas som lågrisk, kräver inte investerare ett stort avkastning för att binda upp sina pengar. Om en investering betraktas som högre risk kräver emellertid investerare adekvata ersättningar genom en högre avkastning i utbyte För att ta risken för att deras huvudinnehavare sjunker. Till exempel handlas ett obligationslån emitterat av ett stort, ekonomiskt hälsosamt företag relativt relativt i förhållande till amerikanska statsobligationer. Ett mindre företag med en svagare finansiell styrka handlar normalt mot en högre spridning i förhållande till statsskulden. Därför handlar obligationer på tillväxtmarknader och utvecklade marknader, liksom liknande värdepapper med olika löptider, vanligtvis vid betydligt olika utbyten. Avkastningen förändras ofta, avkastningspreparat är lika bra Spridningsriktningen kan öka eller bredda, vilket betyder att avkastningsskillnaden mellan två obligationer ökar och en sektor presterar bättre än en annan. När spridningen är smal, sänks avkastningsskillnaden och en Sektorn bedriver mer dålig än en annan Till exempel förkastas avkastningen på ett högavkastningsindex från 7 till 7 5 Samtidigt förblir avkastningen på 10-åriga statsskulden 2. Spridningen flyttas från 5 BP till 5 5 BP, vilket indikerar att högavkastningsobligationer underpresterade statsskulden under denna tidsperiod. När det jämfört med den historiska trenden kan avkastningspulser mellan statsskatter med olika löptider Indikerar hur investerare tittar på ekonomiska förhållanden. Förhöjda spreadar leder vanligen till en positiv avkastningskurva, vilket indikerar stabila ekonomiska förhållanden i framtiden. Omvänt när det faller sprider sig kontrakt kan försvårande ekonomiska förhållanden komma, vilket resulterar i en utjämning av avkastningskurvan. De globala marknaderna blir alltmer sammankopplade Vi ser ofta att priserna på råvaror och futures påverkar valutas rörelser och vice versa Detsamma kan ses i förhållandet mellan valutor och obligationer sprider skillnaden mellan ländernas räntor priset på valutor Kan påverka centralbankernas penningpolitiska beslut i hela världen, men penningpolitiska beslut och räntesatser kan också påverka valutapriset. Till exempel bidrar en starkare valuta till att hålla inflationen nere medan en svagare valuta kommer att bränna inflationen. Centralbankerna tar Fördel av detta förhållande som ett indirekt sätt att effektivt hantera Ir respektive länder penningpolitiken. Med hjälp av att förstå och observera dessa relationer och deras mönster har investerare ett fönster på valutamarknaden och därigenom ett sätt att förutsäga och kapitalisera valutaförflyttningar. Vad har intresset att göra med valutor Vi kan se I historien för att se ett exempel på hur räntorna spelar en roll i valutor Efter att tekniken bubblades i år 2000 blev handlarna riskabla och gick från att söka högsta möjliga avkastning för att fokusera på kapitalbevarande Men eftersom USA erbjöd räntor Under 2 och dessa var på väg ännu lägre, många hedgefonder och investerare med tillgång till de internationella marknaderna gick utomlands på jakt efter högre avkastning Australien, som hade ungefär samma riskfaktor som USA erbjöd räntor över 5 som sådan. Attraherade stora strömmar av investeringspengar i landet och i sin tur tillgångar betecknade i australiensiska dollar. Stora skillnader i räntesatser är Mellan länder tillåter näringsidkare att använda bärhandeln en räntearbitrage strategi som utnyttjar räntedifferenserna mellan två stora ekonomier, samtidigt som man försöker dra nytta av den allmänna riktningen eller trenden i ett valutapar. Denna strategi innebär att man köper en valuta som betalar En hög ränta och finansiera den med en annan som betalar en låg ränta Bärhandelns popularitet är en av huvudorsakerna till den styrka som ses i par som den australiensiska dollarn och den japanska yenen AUD JPY, den australiensiska dollarn och US dollar AUD USD och Nya Zeelands dollar och US dollar NZD USD För mor insikt, se Resultat från Carry Trade Candidates. Det är dock ofta svårt och dyrt för enskilda investerare att skicka pengar fram och tillbaka mellan bankkonton runt om Värld Den relativt höga detaljhandelsspridningen på växelkurserna kan kompensera eventuellt avkastning de söker Å andra sidan stora institutioner som inves Tingsbanker, hedgefonder, institutionella investerare och stora råvaruhandelsrådgivare. CTA har i allmänhet omfattningen för att beordra lägre spridningar. Därför skifter de pengar fram och tillbaka på jakt efter de högsta avkastningarna med den lägsta suveräna risken eller risken för misstag när det kommer I bottenlinjen växlas växelkursen baserat på förändringar i penningflöden. Insikten för investerare Detaljhandeln kan utnyttja dessa förändringar i flöden genom att övervaka avkastningspreparat och förväntningarna på ränteförändringar som kan vara inbäddade i dessa avkastningsräntor. Följande diagram är bara ett exempel på den starka relationen mellan räntedifferenser och priset på en valuta. Notera hur blipsen på diagrammen är ungefär spegelbilder. Diagrammet visar att den femåriga avkastningen mellan AUD och USD representerade Av den blå linjen minskade mellan 1989 och 1998 Samtidigt sammanföll detta med en bred försäljning av den australiensiska dollar mot USA dol När räntespridningen började stiga igen sommaren 2000 följde AUD-dollarn med en liknande ökning några månader senare. Den 2 5 spridningen av AUD över USD under de närmaste tre åren motsvarade en 37 höjning I AUD USD De näringsidkare som lyckades komma in i denna handel hade inte bara den stora kapitalökningen utan också tjänade den årliga räntedifferensen. Denna koppling mellan räntedifferenser och valutakurser är inte unik för AUD USD samma typ av mönster Kan ses i många valutor som USD CAD, NZD USD och GBP USD. I nästa exempel tittar vi på räntedifferensen för Nya Zeeland och USA-femåriga obligationer jämfört med NZD USD. Diagrammet ger ett ännu bättre exempel Av obligationsspridningen är en ledande indikator Räntespridningen slog ut våren 1999 medan NZD USD inte sjönk ut till över ett år senare. Räntan började också stiga stadigt under 2000, men NZD USD började bara stiga i början av 2001. Historien visar att rörelsen i ränteskillnaden mellan Nya Zeeland och USA i framtiden speglas av valutaparet Om räntedifferensen mellan Nya Zeeland och USA fortsatte att falla, Då kan man förvänta sig att NZD-dollarn slår sin topp också. Övriga faktorer i bedömningen. Spridningarna av både de fem - och tioåriga obligationsräntorna kan användas för att förutsäga valutaförflyttningar. Tumregeln är att när avkastningen sprids Till förmån för en viss valuta, då kommer denna valuta att tendera att värderas gentemot andra valutor. Även om valutaförändringar påverkas av faktiska ränteförändringar påverkas de också av övergången i ekonomisk bedömning eller planer från en centralbank att höja eller sänka Räntor Diagrammet nedan visar denna punkt. Enligt figur 3 tenderar förändringar i den ekonomiska bedömningen av Federal Reserve att leda till kraftiga rörelser i US-dollar. När 1998 Han Fed skiftas från en syn på ekonomisk åtstramning vilket innebär att Fed syftar till att höja räntorna till en neutral utsiktsutsikter, föll dollarn redan innan Fed flyttade på priser notera att den 5 juli 1998 blåser den blå linjen inför den röda En liknande rörelse Av dollarn sågs när Fed flyttade från en neutral till en skärpningsperspektiv i slutet av 1999 och igen när det rörde sig för en lättare penningpolitik 2001. Faktum är att när Fed började överväga att lösa pengepolitiken och sänka räntorna reagerade dollarn Med en skarp avyttring. När du använder räntesatser för att förutsäga valutor kommer inte att fungera. Trots de olika scenarierna där denna strategi för prognoser för valutaförändringar tenderar att fungera är det verkligen inte den heliga graden att tjäna pengar på valutamarknaden där Är ett antal andra scenarier och misstag som handlare kan göra som kan leda till att denna strategi misslyckas De två vanligaste är otålighet och överdriven hävstång. Som framgår av exemplen ovan är dessa relationer fo Ster en långsiktig strategi Utgången av valutor kan inte förekomma förrän ett år efter det att räntedifferenser kan ha bottnat Om en näringsidkare inte kan åta sig till en tidshorisont på minst sex till tolv månader kan framgången med denna strategi minska Trader som använder för mycket hävstång kan också vara olämpliga för strategins bredd. Eftersom räntedifferenser tenderar att vara ganska små tenderar handlare att öka hävstångseffekten för att öka räntabiliteten. Till exempel, om en näringsidkare använder 10 gånger hävstångseffekten på en avkastningsdifferens på 2, skulle det effektivt göra en årlig ränta på 2 till 20 och effekten skulle öka med ytterligare hävstångseffekt. En alltför stor hävstång kan för tidigt sparka en investerare ur en långvarig handel eftersom han eller hon Kommer inte att kunna vädera kortsiktiga fluktuationer på marknaden. Även om det kan finnas risker för att använda obligationsspridningar för att förutse valutaförändringar, korrekt diversifiering och uppmärksamhet på ri SK-miljön kommer att förbättra avkastningen Denna strategi har funnits i många år och kan fortfarande fungera, men att bestämma vilka valutor de framväxande högavkastarna gentemot vilka valutor är de framväxande lågavkastarna kan flytta med tiden. Futures Spread Trading är den bäst bevarade hemligheten i handeln. Om du vill stödja dig själv genom att handla och ändå kunna spendera mycket av din tid och njuta av de saker du gillar att göra så borde du definitivt titta på futures spread trading. Ta en titt på följande blyfri Gas Spread. Exempel Long December Unleaded Gas HUZ och Short August Unleaded Gas HUQ. Genom att handla den här spridningen kan du enkelt ha gjort 933 på din marginal på mindre än 30 dagar. Vad gör Futures Spread Trading ett så lönsamt och enkelt sätt att handla. Det finns inget stopp att springa när handel Spridningar Det är inte möjligt att använda stopp i en spridhandel Eftersom du är lång på en marknad och kort i en annan, har du blivit osynlig för och immun för att sluta fiska. Spridning kan betydligt Minska risken i handel jämfört med rakt futures trading Varje spread är en hedge Trading Skillnaden mellan två kontrakt i en intramarknadsspread resulterar i mycket lägre risk för näringsidkaren. Spread på terminer kräver normalt lägre marginaler än någon annan form av handel, ännu lägre Än marginalkraven för options trading Resultatet är mycket större effektivitet vid användningen av ditt kapital Det är inte ovanligt att kunna handla 10 spreads med samma antal marginaler som krävs för 1 direkt futures position. Klicka här för att registrera dig För vårt fria veckovisa nyhetsbrev, Chart Scan. Spridningshandel är mindre volatila än andra former av handel De är betydligt mindre volatila än aktiehandel, optionshandel eller rakt futureshandel. Det är faktiskt på grund av den låga volatiliteten att marginaler för spreads är Så låga. Språken tenderar oftast oftare, mer brant och för en längre tid än andra former av handel. Eftersom trenden är din vän är spridningen handel fri Endlier Spridar trenden på grund av att någonting riktigt äger rum i de underliggande fundamenten De förflyttas inte av marknadsmäklare och marknadsmäklare, som driver marknader för att köra stoppen. Spridning skapar mer jämställdhet Eftersom det inte finns några stopp möjliga är spridning handel en Renare form av handel. Joe Ross har handlat och investerat i över 5 årtionden. Han är skaparen av Ross krok och har satt nya standarder för lågriskhandel med hans begrepp The Law of Charts och Traders Trick Entry. A well Joe Ross har överlevt alla upp och ner på marknaderna. Han har skrivit 12 viktiga böcker, inklusive Trading Spreads och Seasonals. Läs mer om Joe Ross. Spreads undviker problem i samband med brist på likviditet. Du kan handla mindre Likvida marknader Eftersom du kan handla där det finns mindre likviditet, har du fler handelsmöjligheter än när du inte handlar spreads. There är mindre oro med glida Spreads kräver mindre exakta uppgifter Getti Ng en exakt fyllning blir mindre viktig. Tyvärr har hela sanningen om fördelarna med spridningshandeln hållits hemlig från allmänheten. Spridning i vissa situationer erbjuder större odds för att vinna, men aldrig större sannolikheter att förlora. Upprepa en daglig tidskrift med hög sannolikhet Handlar från Traders Notebook. Spreads är ett utmärkt sätt att handla säsongsmässiga tendenser. När handlas säsongsmässigt är andelen vinster mot förluster hög. Spridningen gör att du kan dra nytta av inverterade marknader När en marknad är inverterad har du två möjligheter att ta vinst en gång När priserna inverterar, och igen när priserna återgår till en normal utveckling. Handelsspridningar och säsongsmedel har en djupare analys av Spread Trading än någon annan bok. Om du letar efter en handelsform som är lätt att handla med har mycket låga marginalkrav och producerar upp till 10 gånger mer avkastning än marginalen än din nuvarande Handel, då borde du definitivt lära dig mer om futures spread trading. Få personlig träning på nätet med Andy Jordan, en av världens bästa spridare. Klicka här för att börja lära dig att handla spreads. FREE MEMBERSHIP. Läs mer om detaljhandeln från Våra tre Master Traders i vårt gratis veckovisa nyhetsbrev, Chart Scan, tillsammans med omedelbar tillgång till vårt gratis medlemsområde. När du är registrerad, läs om TLOC Traders Trick Entry TTE lagen, interagera i vårt handelsforum och mycket mer.
No comments:
Post a Comment